01 ↗
M&A 企业并购
围绕企业战略扩张、业务整合、产品布局及市场进入等目标，寻找并评估具有战略价值的并购机会。
02 M&A ADVISORY
医疗健康企业的
并购与出售顾问
从并购战略、目标标的及买方筛选， 到交易结构、商务谈判与交易执行， 天超资本为医疗健康企业和产业投资方提供专业交易顾问服务。
HEALTHCARE M&A ADVISORY STRATEGY · TRANSACTION · VALUE
01 WHY M&A
并购不是简单的
买与卖。
一项医疗健康并购交易，真正需要解决的通常不是 “有没有交易机会”，而是企业为什么要交易、 交易能够创造什么价值，以及如何让交易真正落地。
对买方而言，并购可能是进入新市场、补充产品和技术、 获取产业能力或加速业务增长的方式。 对卖方而言，出售则可能涉及股东退出、战略调整、 资产价值实现或寻找新的产业发展平台。
天超资本从战略目标出发，将产业逻辑与交易逻辑结合， 帮助客户识别交易机会、筛选交易对手并推进交易执行。
02 TRANSACTION TYPES
不同交易目标，
不同交易路径。
天超资本围绕医疗健康企业和产业资本的不同交易需求， 提供从战略判断到交易执行的顾问服务。
02 ↗
SALE & DIVESTITURE 企业出售
为股东、企业及投资方提供出售策略、潜在买方筛选、交易安排及谈判支持，帮助企业实现资产或股权价值。
03 ↗
STRATEGIC INVESTMENT 战略投资
连接医疗健康产业资本与优质企业或项目，围绕业务协同、产品能力、渠道及长期战略建立投资关系。
04 ↗
EQUITY TRANSACTIONS 股权交易
针对股权转让、股东退出、资产整合及其他复杂股权交易需求，结合交易目标设计可执行的方案。
03 BUY-SIDE ADVISORY
为买方寻找
真正有价值的标的。
并购的核心不是找到最多的目标企业， 而是找到能够解决战略问题并创造长期价值的目标。
DEFINE
明确并购战略
从企业战略出发，明确希望通过并购解决什么问题，以及目标企业需要具备哪些核心能力。
SOURCE
寻找目标标的
根据行业、产品、技术、市场、地域及战略协同等维度筛选潜在目标，并推进初步接触。
ASSESS
评估交易价值
从业务、商业化、财务及战略协同等角度分析目标企业，并支持交易价值和结构讨论。
EXECUTE
推进交易落地
协调买卖双方沟通、尽职调查、交易条款、协议谈判及交割等关键环节。
04 STRATEGIC FIT
好的并购，
是战略匹配。
医疗健康并购的价值往往来自交易双方之间的协同， 而不仅来自目标企业当前的财务表现。
产品协同 补充产品管线、治疗领域或产品组合。
技术协同 获得核心技术、研发平台或专业能力。
市场协同 进入新的市场、客户群体或商业渠道。
产业协同 强化供应链、生产、研发及产业生态能力。
全球协同 获得国际市场、跨境产品及全球产业资源。
05 SELL-SIDE ADVISORY
为卖方实现
资产价值。
企业出售并不只是寻找一个买家。 如何定位资产价值、选择交易对手、安排交易结构， 以及在谈判中保护股东利益，同样决定最终交易结果。
出售策略
梳理企业及资产的核心价值，明确潜在交易逻辑和适合的买方类型。
买方筛选
根据产业协同、资本实力、战略方向及交易能力筛选潜在买方。
交易谈判
协助管理买方沟通、报价、交易结构及关键商业条款讨论。
完成交割
协助推进尽职调查、法律文件及交易交割，推动交易从意向走向完成。
06 HEALTHCARE SECTORS
深耕医疗健康，
理解产业价值。
医疗健康交易涉及研发、技术、产品、注册、商业化及产业协同等多重因素。 行业理解是判断交易价值和潜在交易方的重要基础。
BIOPHARMA
创新药
创新药企业、研发平台、药物资产及生物技术相关并购机会。
MEDICAL DEVICES
医疗器械
创新医疗器械、高值耗材、设备及植介入产品等领域。
DIAGNOSTICS
医学诊断
IVD、分子诊断、医学检验及相关诊断技术和平台。
HEALTHCARE SERVICES
医疗服务
医疗服务机构、专科医疗、医疗服务平台及相关资产。
AI & HEALTHCARE
AI + 医疗
人工智能、数字医疗、医疗信息化及技术驱动型医疗企业。
HEALTH & WELLNESS
大健康
消费医疗、健康管理及其他大健康领域的企业与资产。
07 TRANSACTION EXECUTION
从第一轮接触
到最终交割。
复杂交易需要持续管理多个参与方和关键节点。 天超资本参与交易过程中的核心沟通与协调，推动交易向前。
01
战略与交易目标
明确交易原因、战略目标及核心条件。
02
目标 / 买方筛选
建立潜在交易方名单并推进初步接触。
03
意向与商务谈判
推动报价、交易结构及核心商业条款讨论。
04
尽职调查
协调企业及专业顾问推进相关尽职调查工作。
05
协议与交割
推动交易文件、条件落实及最终交割。
08 TCAPITAL TRANSACTIONS
交易经验，
来自真实项目。
天超资本提供哪些医疗健康并购服务？
天超资本提供医疗健康领域的并购、出售、股权交易及战略投资顾问服务，包括并购战略分析、目标企业筛选、潜在交易方对接、交易价值分析、交易结构讨论、商务谈判、尽职调查协调及交易执行支持等。
天超资本既服务买方，也服务卖方吗？
是。天超资本可以根据项目情况提供买方顾问或卖方顾问服务。买方顾问通常重点关注并购战略、目标标的寻找、交易价值和整合逻辑；卖方顾问则重点关注资产定位、潜在买方筛选、交易安排、报价及谈判。
什么情况下企业应该考虑并购？
并购可能适用于企业希望快速进入新的市场、补充产品或技术能力、获得产业渠道、扩大业务规模或建立新的战略能力等情况。是否适合并购，需要结合企业战略目标、标的质量、交易成本及整合能力综合判断。
出售企业时，如何确定潜在买方？
潜在买方并不只包括传统财务投资者，还可能包括产业集团、上市公司、跨国企业及其他具有战略协同价值的企业。筛选买方时，需要综合考虑其产业方向、资本能力、协同价值、交易意愿及执行能力。
并购交易中天超资本会参与尽职调查吗？
天超资本可以协助企业组织和推进商业及交易层面的尽职调查工作，并协调企业与法律、财务、技术等专业顾问之间的沟通。具体工作范围根据项目交易结构和客户需求确定。
医疗健康并购为什么需要专业行业顾问？
医疗健康企业的价值可能涉及研发管线、技术平台、产品注册、商业化能力、渠道、临床资源及产业协同等多个维度。行业理解有助于更准确地识别交易逻辑、潜在买方及标的价值。